房地产红利尾声将至，头部装企面临战略抉择

中国现有691座城市，每一座城市里都孕育了大大小小的家装公司。

房地产行业30年来在全国攻城略地，催生了繁荣的家装行业、家居行业和家电行业。从30年的发展成就看，家电行业、家居行业显然领先于家装行业，从上市公司的规模和数量就可以看出来。这说明了，家装行业整合的难度系数很可能要高于家电行业和家居行业。

各行各业都有强大的精英文化，都有万里挑一的经营高手脱颖而出。家电行业有海尔、美的等营收达数千亿；家居行业有顾家、欧派等营收达200亿级别；家装行业营收10亿以上的S级头部装企已有数十家。家装行业积极向更为先进的家电家居行业学习与借鉴，有助于家装行业整体的创新与进步。

在房地产行业跑马圈地的“钻石、黄金、白银”时代，遍地是廉价易得的流量，家装公司简单整合就可以接单了，这是时代赋予大家的不可逆的红利。更有资源、更聪明、更勤奋的人，狠狠抓住时代的红利，就可以脱颖而出，发展成为所在市场的头部装企。即使白手起家、不太聪明也不太勤奋的人，只要沉下心来踏踏实实地干家装，也可以分到一杯羹。

(图片来源于拍信创意，侵删）

中国的城市化率数据表明，全国房地产盛宴已散席，新房交易数据回落已成定局，年交易额从高点的17万亿多将逐步回调至10万亿左右。这剩下的10万亿新房交易中，精装修房的比例也将越来越高，留给家装公司的毛坯新房蛋糕越切越小也是定局。

上海、北京等超一线城市，进入了“更新时代”，城市要更新，居住也要更新。所谓“居住更新”，分为两种：“换房装修和不换房装修”。消费者的习惯还是“换房装修”为主，不换房的话就不太想大动干戈，多选择局装改善或者维修将就一下。

上海、北京的头部装企们花了几年时间，成功切换到了“居民居住更新赛道”，现在旧房装修比例纷纷超过7成，有些装企超过9成，有些头部装企每月签约达1000套左右。

记者推进全国家装500强调研时发现，很多低线城市的家装行业还根植在毛坯房装修的土壤上，毛坯房装修蛋糕在3年内是吃不完的。中国691座城市的经济发展水平是极不均衡的，不处在同一个时区，因此孕育出的家装企业发展水平也不在同一个时代。按照我们的眼光看，十年前的经营理念在很多城市还是很管用，很有效。

我们需要看清未来的大环境，从长远看，我们看好中国经济的远期前景；从中短期看，我们正遭遇着多重不利因素的重大挑战，先好好活下来才是真理。从马斯克11月9日发给推特的全员信中，我们读出了“经济衰退”的信号和心理预期。我们需要尽可能做好充分的准备，迎接充满挑战的经济环境。未来的道路是艰巨的，需要高强度的工作才能成功。

基于这些认知，记者看到，2025年是家装行业的又一个分水岭，我们预测2025年是“家装行业大洗牌年”。3年后，低线城市的毛坯房装修蛋糕也快吃干净了，仅仅基于“市场机会红利”的家装公司将面临市场出清的现实压力。粗放式经营的家装公司，必然是没有前途的。

这里有一个关键问题：“你的家装公司，差异化的核心竞争力是什么？业主用户坚定选择你而不选择别人的理由是什么？这个理由是否充分，站得住脚吗？”

参考家电行业，一轮又一轮的洗牌，发展成了现在的格局，巨头林立，营收达千亿至少百亿。家装行业因为带着厚重的服务属性，我们预判是相对集中的市场格局，而非家电市场的绝对集中格局。就单个城市家装市场而论，SABCD级装企必将并存，这个模型将长期有效。区别是市场集中度的结构性变化，家装公司经营主体趋于减少，也就是说家装市场和业主用户都不需要这么多的家装公司了。

“S级和A级头部装企是少数人的游戏，各项条件不足的不要硬冲，绝大多数装企应老老实实呆在BCD的规模区间，共性是都得走高质量发展的路线。”的确，作为经营装企十几年、二十多年的老法师、家装老炮儿，一路上打了不少胜战，带着很多兄弟姐妹们一起发家致富，这是激情燃烧的岁月，成就和体验也是对青春的赞歌。

我们需要清醒认识到，时代大潮的力量和房地产巨轮红利的力量，乃至互联网经济的造富运动等，起了怎样的作用。珍惜红利带来的财富和平台，不要盲目为认知不足而买单。“做专做精做强”路线非常适合装修老法师，不一定非得要做大，回归轻资产经营，重品牌溢价、服务溢价，做一家高利润好口碑的私人订制型装企。

至于S级和A级头部装企，这是高手对决的战场。想要轻资产参战，那是不太可能了。「家装下午茶」高端智库认为，“重资产、重资源、重管理、高举高打、品牌化、数字化、精兵强将”成为未来S级和A级头部装企的特征，不是武林高手，就不要报名参加武林大会，高手对决是要先签生死状的，头部领域的竞争将异常激烈，逐步逼近残酷。机会对头部装企而言，是均等的，家装行业未来超级英雄的席位必然是极为有限的。

家装公司，面临着经营的重要决策，是激流勇进，还是明哲保身？成为超级英雄重要，还是确保安全重要？这取决于装企决策层的认知与共识。

选择，决定未来。

(文章来源：家装下午茶，侵删)